Investing.com — Jefferies, 2025’in ikinci yarısında beklenen nakit üretimi ve 2026’ya doğru güçlü büyüme beklentileri nedeniyle Sunrun Inc’i Tut’tan Al’a yükseltti.
Firma, hisse başına fiyat hedefini 11 dolardan 21 dolara çıkardı.
Jefferies, Sunrun’ın ikinci ve üçüncü çeyreklerdeki daha yüksek güvenli liman harcamalarına rağmen 2025 yılı için 200 milyon ila 500 milyon dolar arasındaki nakit üretimi hedefini muhtemelen karşılayacağını belirtti.
Firma, bu giderlerin azalmasıyla 2026’da daha da güçlü nakit akışı bekliyor.
ABD’nin en büyük konut tipi güneş enerjisi üçüncü taraf sahibi olan Sunrun, 2026 yılında kurulumları yüksek tek haneli rakamlardan düşük çift haneli rakamlara kadar büyütme konusunda iyi bir konumda. Bu arada, genel ABD konut tipi güneş enerjisi pazarının yıllık bazda %20-30 daralması bekleniyor.
25D vergi kredisinin sona ermesinin ardından diğer oyuncular pazardan çıkarken veya maruziyetlerini azaltırken Sunrun’ın pazar payını artırması bekleniyor.
Jefferies ayrıca, nakit ve kredi satışlarından elektrik satın alma anlaşması ve kiralama sözleşmelerine doğru bir kayma olduğunu belirtti. Sunrun’ın temel uzmanlık alanı olan bu değişimin, gelecek yıl abone büyümesini yaklaşık %11 desteklemesi bekleniyor.
Bazı sektör danışmanları, üçüncü taraf sahiplerinin 2026’da yaklaşık %25 büyüyeceğini öngörüyor. Bu da Sunrun’ın büyümesinin mevcut tahminleri aşabileceğini gösteriyor.
Firma, yerleşik üçüncü taraf operatörleri ve yeni katılımcılar daha önce nakit veya kredi modelleri altında hizmet verilen müşteriler için rekabet ederken rekabet ortamının yoğunlaşacağını vurguladı.
Sunrun, rakiplerin hibrit kiralama ve kredi ürünleri sunmasıyla yenilikçi rekabete maruz kalıyor.
Jefferies, kısa vadeli rekabete rağmen, şirketin iyileşen nakit akışı görünümü ve ABD konut tipi güneş enerjisi pazarındaki lider konumunun, “büyük bir büyüme yılı” öncesinde cazip bir alım fırsatı sunduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
