Investing.com — S&P Global Ratings, KinderCare Learning Cos. Inc.’in görünümünü bugün durağandan negatife revize etti. Ajans, şirketin ’B+’ ihraççı kredi notunu korudu. Birinci derece döner kredi ve vadeli kredi için ’B+’ ihraç seviyesi notu da teyit edildi. Derecelendirme kuruluşu, kayıt baskılarının serbest nakit akışını olumsuz etkileyeceğini öngörüyor. Şirketin düzeltilmiş kaldıracının bu yıl 5,0x düşürme eşiğinin üzerine çıkacağı bekleniyor.
Aynı merkez kullanım oranı 2026 ikinci çeyreğinde yaklaşık yüzde 69 seviyesindeydi. S&P Global Ratings, aynı merkez doluluk oranının yıl boyunca düşmeye devam edeceğini tahmin ediyor. Yıl sonuna kadar oran yaklaşık yüzde 65’e gerileyecek. Derecelendirme kuruluşu, yüzde 70’in altındaki kullanım seviyelerinin operasyonel kaldıracı aşındırdığını belirtti. Karlılık da bu durumdan olumsuz etkileniyor. Kayıt zayıflığının KinderCare’in 2026 EBITDA’sını önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.
S&P Global Ratings şimdi gelirde düşük tek haneli yüzde düşüş öngörüyor. 2026 için marjların yaklaşık yüzde 19’a daralması bekleniyor. Firma, son 12 aylık kira ayarlı kaldıracın yıl sonunda düşük 5,0x aralığına yükseleceğini tahmin ediyor. İkinci çeyrekte bu oran 4,7x seviyesindeydi. Artış, düşük kullanımdan kaynaklanıyor. Şirketin ayak izi optimizasyon programıyla ilgili maliyetler de etkili oluyor. Geçici sektör çapındaki operasyonel zorluklar da artışa katkıda bulunuyor.
KinderCare, 2026’da yaklaşık 80-85 düşük performanslı merkezi kapatmayı planlıyor. Bu, tarihsel kapanış oranından önemli bir ivmelenme anlamına geliyor. Yıllık yaklaşık 20 merkez kapanıyordu. Şirket yalnızca ikinci çeyrekte 49 merkez kapattı. Yılın ikinci yarısında 30 lokasyon daha kapatılacak. S&P Global Ratings, bu kapanışların kısa vadede operasyonel metrikleri olumsuz etkileyeceğini bekliyor. Gelir ve EBITDA azalacak.
Negatif görünüm, S&P Global Ratings’in KinderCare’i düşürebileceğine işaret ediyor. Kayıt trendleri zayıf kalırsa not düşürülebilir. Düzeltilmiş kaldıracın 5,0x eşiğinin üzerinde kalması da düşürme nedeni olabilir. Partners Group, şirketin yüzde 69 hissesine sahip. S&P Global Ratings, yönetimin önümüzdeki çeyreklerde kaldıraç azaltmaya öncelik vereceğini öngörüyor.
Stratejileri incele
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
KLC şu anda ucuz bir fiyata satılıyor mu?
Bunu öğrenmenin en hızlı yolu, Adil Değer hesaplayıcımızı kullanmaktır. Maksimum doğruluk için 17 adet kanıtlanmış Endüstri değerleme modelini bir arada kullanıyoruz.
KLC ve binlerce diğer hisse senedinin sonuçlarını adresinden öğrenin ve büyük kazanç potansiyeli olan bir sonraki gizli hazinenizi bulun.
İskontolu Hisseleri Gör
